백테스팅 가이드

핵심 성과 지표

• CAGR (연평균 복합 성장률) — 투자 기간 전체의 연평균 수익률. 높을수록 좋으나 MDD와 함께 봐야 의미가 있습니다.
• MDD (최대 낙폭) — 고점 대비 최대 하락 폭. 리스크 지표로 낮을수록 안전하며, 실전 투자 지속 가능성과 직결됩니다.
• 샤프 비율 — 리스크 대비 초과 수익률. 1.0 이상이면 양호, 2.0 이상이면 우수합니다.
• 승률 — 수익 거래 비율. 단독으로 판단하지 말고 손익비(평균 수익 / 평균 손실)와 함께 봐야 합니다.

결과 해석 순서

1. CAGR이 벤치마크(Buy & Hold)를 초과하는지 확인
2. MDD가 감내 가능한 수준인지 확인 (통상 -20% 이내 권장)
3. 샤프 비율로 리스크 조정 수익률 평가
4. 거래 횟수와 수수료 비용 합산 확인
5. 상승장·하락장 구간별로 성과가 일관성 있는지 확인

좋은 백테스트의 조건

• 테스트 기간 10년 이상 (여러 시장 사이클 포함)
• 수수료·슬리피지 반영
• 파라미터 변경에 결과가 크게 흔들리지 않음 (견고성)
• Out-of-sample 구간에서도 유사한 성과