다중 팩터 전략
가치, 모멘텀, 품질, 저변동성, 소형주, 배당 등 6개 팩터를 종합하여 균형 잡힌 포트폴리오를 구성합니다. 단일 팩터 전략의 단점을 다른 팩터로 보완하는 것이 핵심 아이디어입니다.
가치와 모멘텀은 서로 반대 방향으로 작동하는 경우가 많아 조합 시 변동성이 줄어듭니다. 품질 팩터는 가치 함정(Value Trap)을 걸러내는 역할을 합니다. 팩터 간 상관관계가 낮을수록 분산 효과가 높아집니다.
분기 1회 리밸런싱이 일반적입니다. 너무 자주 리밸런싱하면 거래 비용이 과도하게 발생하고, 너무 드물게 하면 팩터 노출이 흐려집니다.