리스크 관리

포지션 크기 조절

단일 종목에 전체 자산의 10~20% 이상 투자하지 않는 것을 권장합니다. Kelly Criterion으로 최적 비율을 계산할 수 있습니다.

Kelly % = (승률 × 평균수익 − (1−승률) × 평균손실) / 평균수익

Kelly 값이 크더라도 Half-Kelly(절반만 적용)를 사용하면 과도한 리스크를 피할 수 있습니다.

손절매 설정

• 고정 손절 — 매수가 대비 -5~10%에서 자동 매도. 간단하고 명확하지만 변동성이 큰 종목에선 잦은 손절이 발생할 수 있습니다.
• 트레일링 스톱 — 고점 대비 일정 % 하락 시 매도. 수익을 보호하면서 상승 추세를 최대한 따라갈 수 있습니다.
• ATR 기반 손절 — 변동성(ATR)에 비례한 동적 손절선. 변동성이 높은 구간에서는 손절 폭이 자동으로 넓어져 불필요한 손절을 줄입니다.

분산 투자

자산군(주식·채권·현금), 섹터, 지역을 분산하면 개별 리스크를 낮출 수 있습니다. 상관관계가 낮은 자산을 조합하는 것이 핵심입니다. 예를 들어 주식과 채권은 일반적으로 반대 방향으로 움직여 포트폴리오 변동성을 낮춥니다.

최대 드로우다운 관리

자신이 심리적으로 감내할 수 있는 MDD 수준을 먼저 정하고, 그 범위를 초과하지 않는 전략을 선택하세요. MDD -30%를 경험하면 대부분의 투자자가 전략을 포기하게 됩니다.