전략 개요
Warren Buffett의 투자 철학을 기반으로, 우량 자산을 매수한 뒤 장기간 보유하여
복리 효과를 극대화하는 전략입니다. "시장을 이기려 하지 말고 시장과 함께 가라"는
패시브 투자의 핵심 원칙을 구현합니다.
매매 규칙
- 매수 — 백테스트 시작일에 가용 자금 전액 매수
- 매도 — 백테스트 종료일에 전량 매도 (중간 매매 없음)
장단점
- ✅ 거래 비용 최소화 — 매매가 거의 없으므로 수수료·세금 부담이 없음
- ✅ 세금 이연 효과 — 매도하지 않는 한 양도소득세 발생 없음
- ✅ 감정적 매매 완전 배제 — 공포·탐욕에 의한 잘못된 판단 없음
- ✅ 시장 평균 수익 추구 — 대부분의 액티브 전략보다 장기적으로 우수
- ❌ 하락장 대응 불가 — -50% 하락도 그대로 감수해야 함
- ❌ MDD가 클 수 있음 — 심리적으로 지속하기 어려울 수 있음
적합한 상황
10년 이상 장기 투자, 변동성을 감내할 수 있는 투자자에게 적합합니다.
다른 전략의 벤치마크로도 활용됩니다.
역사적 성과 (S&P 500 기준)
1928년 이후 약 100년간 연평균 약 10%(배당 재투자 포함)의 수익률을 기록했습니다.
단, 최대 낙폭은 -86%(대공황), -57%(2008~2009년 금융위기) 수준이었습니다.