슬리피지란?
주문 시 예상한 가격과 실제 체결된 가격의 차이입니다.
유동성이 낮은 종목일수록, 주문 금액이 클수록, 변동성이 큰 시장 상황일수록 슬리피지가 커집니다.
슬리피지 원인
- 호가 스프레드 — 시장가 주문 시 매도 호가(Ask)에 체결되어
매수 호가(Bid)보다 높은 가격에 매수됩니다.
- 시장 충격 — 대량 주문 시 체결 과정에서 가격이 밀리는 현상.
주문 금액이 일평균 거래량의 1% 이상이면 영향이 커집니다.
- 지연 체결 — 뉴스·공시 직후 급변하는 가격 환경에서
주문 시점과 체결 시점 사이 가격이 크게 움직일 수 있습니다.
백테스트 설정 권장값
- 대형주 (코스피 100, S&P 500) — 편도 0.05~0.1%
- 중형주 — 편도 0.1~0.2%
- 소형주·코스닥 — 편도 0.2~0.5%
- 단기 매매 전략은 위 값의 1.5~2배를 적용하는 것을 권장합니다.
슬리피지 미반영 시 결과 왜곡
고빈도 매매 전략에서 슬리피지를 반영하면 수익률이 30~50% 낮아지는 경우도 있습니다.
현실적인 백테스트를 위해 반드시 포함하세요.