Low PE Strategy

전략 개요

주가수익비율(PER)이 낮은 종목을 선택하는 Benjamin Graham 스타일의 가치 투자 전략입니다. 시장이 일시적으로 저평가한 기업을 매수해 적정 가치로 회복될 때 수익을 냅니다.

PER이란?

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS). PER이 낮을수록 이익 대비 주가가 저렴하다는 의미입니다. 예를 들어 PER 10은 현재 이익 수준이 유지된다면 10년 후 투자 원금을 회수한다는 뜻입니다.

매매 규칙

• 매수 — 시장 평균 PER 대비 하위 20~30% 종목 선정
• 리밸런싱 — 분기 또는 반기 1회 포트폴리오 재구성
• 필터 — 부채비율 200% 초과, 최근 2년 연속 적자 기업 제외
• 분산 — 최소 10~20종목으로 개별 종목 리스크 분산

주의사항

단순히 PER만 보면 이익 전망이 나쁜 기업(가치 함정, Value Trap)을 매수할 위험이 있습니다. PER이 낮은 이유가 산업 구조 변화나 실적 악화 때문이라면 영원히 저PER 상태를 유지할 수 있습니다. 품질 팩터(ROE, 부채비율)와 병행해 재무 건전성이 좋은 저PER 종목을 선별하면 효과적입니다.