전략 개요
재무적으로 우량한 기업을 선별하는 팩터 투자 전략입니다.
높은 수익성, 낮은 부채, 안정적인 이익 성장을 가진 기업이 장기적으로 시장 평균을 초과하는 경향이 있습니다.
품질 지표
- ROE (자기자본이익률) — 높을수록 주주 자본을 효율적으로 활용.
통상 15% 이상이면 우수.
- ROA (총자산이익률) — 자산 대비 이익 창출 능력.
부채를 많이 사용하지 않고도 수익을 내는지 판단.
- 이익 안정성 — 최근 5년간 이익의 변동성이 낮을수록 우수.
경기에 관계없이 꾸준한 수익을 내는 기업이 해당.
- 부채비율 — 낮을수록 재무 건전성 양호.
부채비율 100% 이하가 안전 기준.
- 영업이익률 — 높을수록 가격 결정력과 경쟁 우위가 강함.
매매 규칙
위 지표를 Z-score로 정규화한 후 합산 점수를 기준으로
상위 20~30% 종목을 매수하고, 분기 1회 리밸런싱합니다.
각 지표에 동일 가중치를 부여하거나, 중요도에 따라 가중치를 다르게 설정할 수 있습니다.