한국은 일일 가격제한폭 ±30% 규정이 있습니다(2015년 확대). 이는 글로벌 기준에서 이례적이며 팩터 전략에 다음과 같은 영향을 줍니다.
상한가 연속 모멘텀
연속 상한가 종목은 매수 불가 상태가 됩니다. 모멘텀 신호가 발생해도 실제 편입이 불가능해 슬리피지와 기회비용이 발생합니다.
하한가 유동성 고갈
하한가 종목은 매도 불가 상황이 됩니다. 퀄리티 필터(손실 종목 제외)를 통해 이런 종목을 사전에 스크리닝하는 것이 중요합니다.
실무 대응
상한가·하한가 연속 종목을 유니버스에서 자동 제외하는 로직을 백테스트 엔진에 추가하세요. Universe 플랫폼의
screener 단계에서 필터링 권장.