알고리즘 투자 — 종합 운용(AI)
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종합 운용 알고리즘 — 어떻게 계산하나요?
종합 운용은 하나의 전략에 모든 돈을 거는 대신, 성격이 다른 20개 투자 알고리즘(고정 자산배분, 듀얼 모멘텀, 리스크 패리티, 대형주 코어+지수 등)을 매달 시장 국면에 맞춰 섞는 멀티 전략입니다. 매달 말 그때까지의 자료만으로 다음 달 비중을 정하는 워크포워드 방식이라, 백테스트 안에서 미래 정보를 쓰지 않습니다. 결과 화면은 위에서부터 요약 카드, 구간별 성과와 그래프, 월별 성과, 날짜별 매매 내역, 알고리즘 매매 계획, 강건성 검증, 실전 기록 순서입니다.
시장 국면은 어떻게 판단하나요?
코스피200 이 200일 이동평균보다 위에 있는지 아래에 있는지로 추세를 보고, 최근 60일 변동성이 지난 3년 평균보다 높은지 낮은지로 위험 수준을 봅니다. 두 가지를 합쳐 상승·안정, 상승·불안, 하락·안정, 하락·불안 네 가지 국면으로 나눕니다. 매달 말 지금 국면과 같은 국면이었던 과거 달들에서 성적이 좋았던 방법(기본 상위 3개)에 비중을 줍니다. 국면 판단에 쓰는 자료도 그 달 말까지의 가격뿐이라, 이후에 일어난 일을 미리 알고 고르는 일은 없습니다. 지금 국면과 그 근거(200일선 대비 거리, 변동성 수치)는 결과 맨 위 요약 카드에 나옵니다.
국면 판단이 틀리면 어떻게 되나요?
국면 신호는 방향을 늘 맞히지 못합니다. 그래서 「국면으로 고른 조합」이 최근 3개월 동안 20개 방법을 똑같이 나눠 담은 것보다 뒤처졌다면, 그 달은 국면 대신 최근 3개월 수익이 가장 좋았던 방법들로 바꿔 담는 보정 규칙이 작동합니다. 국면 신호가 맞지 않는 시기에 계속 틀린 쪽에 머물지 않게 하려는 장치이며, 보정이 언제 작동했는지는 월별 성과 표의 방법 비중으로 확인할 수 있습니다. 다만 이 보정 규칙 자체는 전체 기간을 본 뒤 정한 것이라, 결과 맨 아래 「사후 지식이 섞인 숫자」 안내처럼 실제 기대 수익은 백테스트보다 낮게 잡는 것이 안전합니다.
20개 방법에는 무엇이 들어 있나요?
올웨더·영구 포트폴리오·60/40 같은 고정 자산배분, 듀얼 모멘텀·DAA·HAA 같은 전술 자산배분, 자산마다 위험 크기를 맞추는 리스크 패리티, 그 시점 시가총액 상위 대형주와 KODEX200 을 반씩 담는 대형주 코어+지수, 한국·미국 지수를 섞은 변형 전략 등이 들어 있습니다. 각 방법은 「글로벌 전략」·「지수 초과 전략」 메뉴에서 따로 백테스트해 볼 수 있습니다. 성격이 다른 방법을 섞을수록 어느 한 전략이 무너질 때의 충격은 줄어들지만, 가장 좋았던 한 전략보다는 수익이 낮을 수 있습니다.
레버리지는 포함되나요?
기본값은 레버리지 제외입니다. 왼쪽 메뉴에서 「레버리지 포함」을 켜면 2배 ETF 를 쓰는 방법(위험균형 2배, 추세 2배, 상승장 레버리지 등)까지 후보에 넣어 다시 계산합니다. 레버리지 ETF 는 오를 때 두 배로 오르지만, 매일 비율을 다시 맞추는 구조라 등락이 반복되는 장에서는 기초지수보다 손실이 커질 수 있습니다. 켜고 끈 두 결과의 연 수익률과 함께 최대손실·샤프 지수를 반드시 나란히 비교해 보세요.
월별 성과 표에는 무엇이 나오나요?
달마다 한 줄씩 종합 운용, 20개 균등 배분, KODEX200 세 가지의 그 달 수익률이 나오고, 오른쪽 열에는 그 달 각 방법에 실린 비중이 나옵니다. 어느 달에 어떤 방법이 얼마나 담겼고 그 결과가 어땠는지 한 줄씩 따라가 볼 수 있어, 초과 수익이 어떤 방법에서 나왔는지 확인하는 데 씁니다. 위쪽 그래프는 같은 기간의 누적 자산 흐름을 로그 눈금으로 그려, 오래된 구간과 최근 구간의 등락을 같은 비율로 비교할 수 있게 했습니다.
날짜별 매매 내역과 알고리즘 매매 계획은 무엇인가요?
정한 운용 금액(공개 화면은 1억 원)으로 매달 초 목표 비중에 맞춰 실제 주식 수(정수)를 사고판다고 가정한 백테스트 시뮬레이션입니다. 편도 거래비용 0.15% 와, 국내 주식형이 아닌 ETF(해외 주식·채권·금·원자재)의 매매차익에 붙는 배당소득세 15.4% 를 반영합니다(손실 상계·분배금 과세는 미반영). 미국 ETF 는 국내 상장 대체 ETF 로 산다고 보고 원화로 계산합니다. 알고리즘 매매 계획은 지금 구성과 이번 달 목표 구성을 주식 수·금액·비중으로 나란히 놓고, 그 차이와 합계를 보여 주는 계산 결과입니다.
결과를 얼마나 믿을 수 있나요?
후보 방법 목록과 보정 규칙은 전체 기간을 본 뒤 정했기 때문에 사후 지식이 일부 섞여 있습니다. 그래서 강건성 검증에서 네 가지를 함께 보여 줍니다. ① 롤링 36개월: 어느 3년을 잘라도 지수를 이겼는지의 비율, ② 블록 부트스트랩: 월 수익 순서를 섞어 다시 뽑았을 때 연 수익의 신뢰구간, ③ 보정 샤프(Deflated Sharpe): 여러 번 시도한 것을 감안해 샤프 지수를 깎은 값, ④ 위기 구간: 2018 무역분쟁·2020 코로나·2022 긴축·2024 엔캐리 청산 때의 손실입니다. 여기에 공개 이후 매달 목표를 고정해 실제 결과를 쌓는 실전 기록이 더해집니다.
기간 선택(1·3·5·10년)은 무엇을 바꾸나요?
같은 워크포워드 결과에서 보여 주는 구간만 잘라, 그 시점 원금에서 새로 시작한 것처럼 연 수익률·최대손실·샤프 지수와 그래프·매매 내역을 다시 계산합니다. 긴 기간 숫자는 좋은데 최근 1~3년만 보면 지수에 뒤처지는 전략, 또는 그 반대인 전략을 가려내는 데 씁니다. 방법 비중을 정하는 규칙 자체는 기간과 상관없이 같으므로, 기간을 바꿔도 같은 달의 비중은 달라지지 않습니다.
투자 권유인가요?
아닙니다. 화면의 모든 숫자는 미리 공개한 규칙으로 과거 자료를 계산한 백테스트 시뮬레이션과, 같은 규칙을 최근 자료에 적용한 알고리즘 계산 결과입니다. 특정 종목이나 ETF 의 매수·매도·보유를 권유하지 않으며, 개인의 재산 상황이나 투자 성향을 반영한 맞춤 조언도 아닙니다. 과거에 좋았던 규칙이 앞으로도 좋다는 보장은 없고, 실제 매매에서는 체결 가격·세금·환율·분배금이 백테스트와 다르게 나올 수 있습니다. 강건성 검증과 실전 기록을 함께 확인하고, 투자 판단과 그 결과의 책임은 본인에게 있다는 점을 꼭 기억해 주세요.
대표 투자 알고리즘 백테스트 성과
| 알고리즘 | 구간 | 연 수익률 | 최대손실 | 비교 지수 |
|---|---|---|---|---|
| 종합 운용 20개 방법을 시장 국면·최근 성과에 따라 섞는 멀티 전략 | 2017~ | 24.0% | -24.4% | KODEX200 15.5% / -35.8% |
| 지수 초과 — 대형주 코어+지수 그 시점 시총 1·2위 50% + KODEX200 50% | 2005~ | 13.4% | -41.8% | 코스피200 9.7% / -49.2% |
| 종목 선택(대형주 제외) — 보수형 삼성·하이닉스를 뺀 코스피200 에서 저변동·배당·가치 | 2016~ | 13.5% | -45.6% | 제외 지수 5.9% / -43.0% |
백테스트 시뮬레이션(배당 제외 가격 기준, 거래비용 반영). 각 알고리즘의 사후 설계 한계와 강건성은 위 화면에서 함께 확인할 수 있습니다.
알고리즘별 백테스트 — 자산배분·모멘텀·리스크 패리티
고정 배분올웨더 포트폴리오(레이 달리오) · 버핏 90/10 포트폴리오 · 60/40 포트폴리오 · 한국 60/40 포트폴리오 · 영구 포트폴리오(해리 브라운) · 한국형 영구 포트폴리오 · 골든 버터플라이 포트폴리오
자체 설계올웨더형 4자산 균등 포트폴리오 · 글로벌 주식 로테이션(모멘텀)
전술 배분GTAA 아이비 포트폴리오(멥 파버) · 듀얼 모멘텀(GEM, 안토나치) · 가속 듀얼 모멘텀 · DAA 카나리아 자산배분(켈러) · HAA 하이브리드 자산배분(켈러)
한·미 혼합한·미 가속 듀얼 모멘텀 · 버핏식 한·미 반반 포트폴리오 · 한·미 골든 버터플라이 · 한·미 60/40 포트폴리오
헤지펀드형리스크 패리티(위험균형) 전략 · 레버리지 리스크 패리티 · 추세추종 CTA 전략
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교육·검증용 정보이며 투자 권유가 아닙니다. 과거 성과(백테스트 시뮬레이션)는 미래 수익을 보장하지 않습니다.