백테스트 결과에서 실질적으로 중요한 지표는 3가지입니다.
CAGR = (최종자산 / 초기자산)^(1/운용연수) - 1
MDD = (저점 - 직전 고점) / 직전 고점 × 100%
샤프 비율 = (포트폴리오 수익률 - 무위험수익률) / 수익률 표준편차
| 항목 | 설명 | 기준/공식 |
|---|---|---|
| CAGR | 연복리수익률. 복리 효과를 반영한 실제 연간 성장률 | 10% = 7.2년 2배 |
| MDD | 고점 대비 최대 낙폭. 전략이 감당해야 할 최악의 손실 | -20% 이하 권장 |
| 샤프 비율 | 리스크 1단위당 초과 수익. 높을수록 효율적 | 1.0 이상 우수 |
| 소르티노 비율 | 하방 변동성만 고려한 샤프. 하락 리스크 집중 평가 | 1.5 이상 우수 |
| 칼마 비율 | CAGR / MDD. 낙폭 대비 수익 효율 평가 | 0.5 이상 적정 |
| 승률 | 수익 발생 기간 / 전체 기간 (월 또는 거래 기준) | 55% 이상 권장 |
3가지 지표 종합 해석
- CAGR 높고 MDD 높음: 공격적. 하락장 버틸 심리적 여력 필요
- CAGR 낮고 MDD 낮음: 방어적. 안정 추구 투자자에 적합
- 샤프 비율 높음: 같은 리스크로 더 많이 버는 효율적 전략