평균 모멘텀은 듀얼 모멘텀의 "1위 집중" 방식 대신 모멘텀 상위 N개 자산에 균등하게 분산 투자하는 전략입니다.
모멘텀 스코어 = 1M × 12 + 3M × 4 + 6M × 2 + 12M × 1
듀얼 모멘텀과의 차이
듀얼 모멘텀: 1위 ETF에 100% 집중 평균 모멘텀: 상위 N개 균등 분산 집중 vs 분산의 트레이드오프: - 집중: 높은 수익·높은 변동성 - 분산: 안정적 수익·낮은 변동성
적합한 상황
보유 ETF 수가 많을 때 (5개 이상) 단일 자산 집중 리스크 회피 원할 때 안정적 수익 우선 투자자 부적합: 보유 ETF 2~3개로 집중 효과 필요 시
| 항목 | 설명 | 기준/공식 |
|---|---|---|
| 선택 ETF 수 | 전체 ETF 중 상위 N개 선택 (일반적으로 전체의 절반) | 예: 6개 중 상위 3개 |
| 음수 제외 | 모멘텀 스코어가 0 이하인 ETF는 현금 보유 | 절대 모멘텀 필터 |
| 균등 배분 | 선택된 N개 자산에 동일 비중 배분 | 1/N 배분 |
| 리밸런싱 | 월말 또는 분기말에 순위 재산정 후 포트폴리오 재구성 | 월말 권장 |
평균 모멘텀 활용 팁
주식·채권·금·원자재·리츠 등 상관관계가 낮은 서로 다른 자산군을 ETF로 구성할수록 평균 모멘텀의 분산 효과가 극대화됩니다.