듀얼 모멘텀은 게리 안토나치(Gary Antonacci)가 소개한 전략으로절대 모멘텀과 상대 모멘텀을 결합합니다.
① 상대 모멘텀 (Relative Momentum)
여러 ETF 중 지난 12개월 수익률이 가장 높은 ETF를 선택. "상대적으로 강한 자산에 집중" → 어디에 투자할지 결정
② 절대 모멘텀 (Absolute Momentum)
선택된 ETF의 수익률이 무위험수익률(단기채)보다 높은가? 아니면 → 현금(단기채) 보유 → 투자할 것인가 결정 (ON/OFF)
매월 말: 1. 상위 ETF 선택 → 2. 절대 모멘텀 확인 → 3. 통과 시 매수 / 실패 시 현금
| 항목 | 설명 | 기준/공식 |
|---|---|---|
| 모멘텀 기간 | 일반적으로 최근 12개월 수익률 사용 (1개월 제외) | 12M-1M 리턴 |
| 리밸런싱 | 월말 또는 분기말 기준으로 상위 ETF 교체 | 월말 권장 |
| 현금 전환 | 절대 모멘텀 실패 시 단기채·MMF로 전환 | 하락장 방어 핵심 |
| 역사적 성과 | 2003~2013 S&P500 대비 높은 샤프, 낮은 MDD | 리스크 조정 수익 우수 |
| 약점 | 급반등 장에서 현금 보유 중 소외, 잦은 신호 변동 | 횡보장 Whipsaw |
이 페이지에서의 듀얼 모멘텀
선택한 ETF 중 상대 모멘텀 상위 자산을 선별하고, 절대 모멘텀 조건을 적용해 현금 전환 여부를 결정합니다.