Small Cap
소형주 투자
마지막 수정: 2026. 7. 14. 오전 8:02:03약 2분 소요
전략 개념 차트
단기 MA(5일)이 장기 MA(20일)을상향 돌파 → 골든크로스(매수),하향 돌파 → 데드크로스(매도).
[object Object]크로스 (1/22)[object Object]크로스 (2/1)[object Object]크로스 (2/8)
전략 개요
시가총액이 작은 소형주에 투자하는 전략입니다. Eugene Fama & Kenneth French의 3팩터 모델에서 소형주 프리미엄(SMB)으로 학술 검증된 전략입니다.
소형주 정의
시가총액 하위 10~30% 수준의 종목. 국내 기준 코스닥 소형주 또는 코스피 하위 종목이 해당됩니다. 미국 기준 시총 $300M 이하를 소형주, $50M 이하를 마이크로캡으로 분류합니다.
특징
- ✅ 장기적 초과 수익 가능성 (소형주 프리미엄, 연 2~4%p 추가 수익)
- ✅ 기관 투자자 미발굴 종목에서 비효율적 가격 기회 존재
- ❌ 변동성 크고 유동성 낮음 — 급락 시 매도가 어려울 수 있음
- ❌ 거래 비용(스프레드)이 대형주보다 높음 — 슬리피지 설정을 넉넉하게
- ❌ 소형주 프리미엄은 최근 약해지는 추세라는 연구도 있음
소형주 + 가치 조합
소형 가치주(Small Value)는 역사적으로 가장 높은 장기 수익률을 기록한 자산군 중 하나입니다. 단, 변동성이 매우 크고 수년간 시장을 크게 언더퍼폼하는 구간도 존재합니다.