한국형 영구 포트폴리오의 규칙을 백엔드 엔진과 같은 정의로 설명합니다. 이 글은 「무엇을 왜 담는가」를, 백테스트 화면은 「그래서 숫자가 어땠나」를 다룹니다.
1. 한눈에 보기
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종류 | 고정 자산배분 |
| 분류 | 고정 배분 |
| 리밸런싱 | 매월 말 원래 비중으로 |
| 백테스트 조건 | 2015년 1월~, 원화 기준(미국 자산은 매달 환율 환산), 거래비용 편도 0.15%, 월말 판단 → 다음 거래일 반영 |
| 비교 지수 | KODEX200 |
2. 어디서 나왔나
영구 포트폴리오를 국내에서 바로 살 수 있는 자산으로 옮긴 변형입니다.
3. 운용 규칙
- 코스피200·국고채10년·금(원화)·현금을 25% 씩
- 매달 되돌린다
| 자산 | 비중 | 역할 |
|---|---|---|
| KODEX 200(코스피200) | 25% | 호황 |
| 국고채10년 | 25% | 디플레이션 |
| 금(원화, KODEX 골드선물) | 25% | 인플레이션 |
| 현금(연 2.5% 가정) | 25% | 불황 |
4. 왜 작동하나
환율 영향 없이 영구 포트폴리오의 「네 국면 분산」을 얻습니다.
5. 강한 장과 약한 장
강한 장
- 환율 영향 없는 방어
- 위기 국면
약한 장
- 주식 강세장
- 한국 주식·국채가 함께 약한 시기
어떤 배분도 모든 장에서 이기지 않습니다. 약한 장이 왔을 때 견딜 수 있는지가 이 규칙을 오래 따를 수 있는지를 정합니다. 화면의 위기 구간 손실과 「~2024 / 2025~」 구간 성과를 함께 보세요.
6. 한국 투자자가 따라 할 때
국내 상장 상품만으로 따라 할 수 있습니다. 금 ETF 는 환헤지 선물형이라 달러 금값과 움직임이 조금 다릅니다.
미국 자산은 매달 원/달러 환율로 원화로 바꿔 계산합니다. 실제로 따라 할 때는 국내 상장 대체 ETF 를 쓰게 되는데, 금·장기채·선진국·신흥국 대체 상품은 환헤지(H)라 환율 몫이 백테스트와 다르고, 원자재는 WTI 원유 선물 하나로 근사돼 차이가 클 수 있습니다(한국 투자자 기준 계산).
자주 묻는 질문
Q. 미국판과 결과가 많이 다른가요?
주식이 한국 주식이고 환율 몫이 없어 다릅니다. 같은 기간으로 미국판과 비교해 보세요.
이 글은 교육·검증용 정보이며 특정 종목·ETF 의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 과거 성과는 미래 수익을 보장하지 않습니다.