알고리즘 투자 — 종목 선택(대형주 제외)
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종목 선택(대형주 제외) — 종목 고르는 실력만 따로 보기
코스피200 의 수익은 삼성전자·SK하이닉스 두 종목의 움직임에 크게 좌우됩니다. 이 메뉴는 그 시점 시가총액 1·2위를 뺀 나머지 코스피200(그 시점 구성 종목)에서 팩터로 종목을 골라, 대형주 쏠림 없이 종목 선택만으로 얼마나 차이가 나는지 확인합니다. 결과 화면은 요약 카드, 성과 표와 그래프, 다음 리밸런싱 목표, 날짜별 매매 내역, 팩터 진단, 월별 성과, 강건성 검증 순서입니다.
성향(보수형·중립형·공격형)은 어떻게 다른가요?
보수형은 변동성이 낮고 배당이 많으며 PBR 이 낮고 외국인 보유가 많은 종목에 높은 점수를 줍니다. 중립형은 저PBR·저PER 같은 가치와 ROE 같은 퀄리티, 외국인 보유를 보고, 최근 급등한 종목은 점수를 깎습니다. 공격형은 모멘텀, 52주 신고가 근접, 이익 성장 점수를 높게 칩니다. 매달 말 성향별 점수 상위 종목(기본 10개)을 같은 비중으로 담고 다음 날 종가로 체결한다고 가정합니다. 성향마다 사전 기준 통과 여부가 다르며, 미달인 성향은 제목 옆에 「기준 미달 · 비교용」으로 표시됩니다.
비교 지수가 왜 두 개인가요?
「제외 지수」는 삼성전자·SK하이닉스를 뺀 코스피200 을 시가총액 비중으로 담은 가상의 지수로, 이 메뉴의 주 비교 기준입니다. 이것과 비교하면 같은 종목 풀 안에서 고르는 실력만 잴 수 있습니다. KODEX200 은 실제 지수 ETF 로, 두 대형주가 크게 오른 시기에는 종목 선택이 아무리 좋아도 KODEX200 보다 낮을 수 있습니다. 요약 카드의 「제외 지수 대비 이긴 해」는 연도별로 몇 해를 이겼는지 보여 줘, 초과 수익이 특정 몇 해에 몰렸는지 확인할 수 있게 합니다.
과거 코스피200 구성 종목은 어떻게 반영하나요?
현재 코스피200 구성 종목으로 과거를 계산하면, 그 사이 상장폐지되거나 지수에서 빠진 종목은 사라지고 살아남아 커진 종목만 남아 수익이 부풀려집니다(생존 편향). 그래서 매달 말 그 시점에 실제로 코스피200 에 속해 있던 종목 안에서만 고릅니다. 제외하는 두 종목도 지금의 삼성전자·SK하이닉스가 아니라 그 시점의 시가총액 1·2위이므로, 과거에 다른 종목이 1·2위였던 시기에는 그 종목이 빠집니다.
업종 상한·최소 거래대금 옵션은 무엇인가요?
업종 상한을 켜면 한 업종에서 담을 수 있는 종목 수가 제한되어, 점수가 비슷한 은행주나 지주사만 잔뜩 담기는 일을 막습니다. 최소 거래대금을 켜면 하루 거래가 적어 실제로 원하는 가격에 사고팔기 어려운 종목을 후보에서 뺍니다. 두 옵션 모두 기본값은 꺼져 있으며, 켰을 때 성과가 크게 달라지면 그 전략의 수익이 특정 업종이나 거래가 적은 종목에 기대고 있었다는 신호입니다.
팩터 진단은 무엇을 보여 주나요?
같은 대형주 제외 유니버스에서 각 팩터(가치·배당·변동성·모멘텀·외국인 보유 등)만으로 종목을 줄 세웠을 때, 상위 종목이 하위 종목보다 실제로 더 올랐는지를 표로 보여 줍니다. 평균 차이와 함께 t값을 보여 주는데, t값이 2 이상이어야 우연이 아닐 가능성이 높다고 봅니다. 「낮을수록 좋은」 팩터(저변동, 저PER 등)는 이름 옆에 표시합니다. 지금 국면에서 과거 어떤 팩터가 통했는지도 함께 보여, 성향별 결과를 해석할 때 참고할 수 있습니다.
날짜별 매매 내역과 다음 리밸런싱 목표는 무엇인가요?
날짜별 매매 내역은 정한 운용 금액으로 매달 종목을 바꾼 백테스트 시뮬레이션의 매수·매도 기록으로, 종목·주식 수·가격·금액과 매도 시 수익률·손익이 나옵니다. 다음 리밸런싱 목표는 가장 최근 월말 자료로 같은 규칙을 적용했을 때 알고리즘이 계산한 종목 목록과 비중입니다. 이 목록은 이번 달 마지막 거래일 종가로 다시 계산되므로 달 중간에는 바뀔 수 있습니다.
투자 권유인가요?
아닙니다. 화면의 모든 숫자는 미리 공개한 규칙으로 과거 자료를 계산한 백테스트 시뮬레이션과, 같은 규칙을 최근 자료에 적용한 알고리즘 계산 결과입니다. 특정 종목이나 ETF 의 매수·매도·보유를 권유하지 않으며, 개인의 재산 상황이나 투자 성향을 반영한 맞춤 조언도 아닙니다. 과거에 좋았던 규칙이 앞으로도 좋다는 보장은 없고, 실제 매매에서는 체결 가격·세금·환율·분배금이 백테스트와 다르게 나올 수 있습니다. 강건성 검증과 실전 기록을 함께 확인하고, 투자 판단과 그 결과의 책임은 본인에게 있다는 점을 꼭 기억해 주세요.
대표 투자 알고리즘 백테스트 성과
| 알고리즘 | 구간 | 연 수익률 | 최대손실 | 비교 지수 |
|---|---|---|---|---|
| 종합 운용 20개 방법을 시장 국면·최근 성과에 따라 섞는 멀티 전략 | 2017~ | 24.0% | -24.4% | KODEX200 15.5% / -35.8% |
| 지수 초과 — 대형주 코어+지수 그 시점 시총 1·2위 50% + KODEX200 50% | 2005~ | 13.4% | -41.8% | 코스피200 9.7% / -49.2% |
| 종목 선택(대형주 제외) — 보수형 삼성·하이닉스를 뺀 코스피200 에서 저변동·배당·가치 | 2016~ | 13.5% | -45.6% | 제외 지수 5.9% / -43.0% |
백테스트 시뮬레이션(배당 제외 가격 기준, 거래비용 반영). 각 알고리즘의 사후 설계 한계와 강건성은 위 화면에서 함께 확인할 수 있습니다.
알고리즘별 백테스트 — 자산배분·모멘텀·리스크 패리티
고정 배분올웨더 포트폴리오(레이 달리오) · 버핏 90/10 포트폴리오 · 60/40 포트폴리오 · 한국 60/40 포트폴리오 · 영구 포트폴리오(해리 브라운) · 한국형 영구 포트폴리오 · 골든 버터플라이 포트폴리오
자체 설계올웨더형 4자산 균등 포트폴리오 · 글로벌 주식 로테이션(모멘텀)
전술 배분GTAA 아이비 포트폴리오(멥 파버) · 듀얼 모멘텀(GEM, 안토나치) · 가속 듀얼 모멘텀 · DAA 카나리아 자산배분(켈러) · HAA 하이브리드 자산배분(켈러)
한·미 혼합한·미 가속 듀얼 모멘텀 · 버핏식 한·미 반반 포트폴리오 · 한·미 골든 버터플라이 · 한·미 60/40 포트폴리오
헤지펀드형리스크 패리티(위험균형) 전략 · 레버리지 리스크 패리티 · 추세추종 CTA 전략
다른 메뉴: 종합 운용(AI) · 지수 초과 전략 · 글로벌 전략 · 시장 국면 분석 · 종목 추세 · 관련: 퀀트 전략 검증 · 자동매매(모의)
교육·검증용 정보이며 투자 권유가 아닙니다. 과거 성과(백테스트 시뮬레이션)는 미래 수익을 보장하지 않습니다.